เมื่อธนาคารสวิสเลิกควบคุมราคา เราจะเทรด CHF อย่างไรดี

วันที่ 15 มกราคม 2015 Swiss National Bank (SNB) สร้างปรากฏการณ์ช็อคตลาดเมื่อจู่ๆ ก็หยุดควบคุมราคา EUR/CHF โดยไม่บอกกล่าว

SNB ควบคุมราคาอะไรยังไง?

ย้อนกลับไปเมื่อปี 2011 SNB ตัดสินใจหยุด EUR/CHF ไว้ที่ 1.200 ซึ่งมีจุดประสงค์หลัก 2 อย่าง คือ

1. เมื่อเงินฟรังค์ไม่แข็งตัว จะเป็นผลดีต่อธุรกิตส่งออก
2. หยุดนักลงทุนไม่ให้ถือเงินฟรังค์

ในช่วงที่เศรษฐกิจโลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน นักลงทุนต่างก็มองหาสินทรัพย์อะไรสักอย่างถือเก็บไว้ เรียกว่า Save Haven (เหมือนเวลาบ้านเราเกิดวิกฤติที คนก็เฮกันเอาเงินไปเปลี่ยนเป็นทองมาเก็บไว้ที) การที่ SNB หยุดราคาไว้ที่ 1.200 ทำให้ไม่มีนักลงทุนคนใดสนใจจะถือ CHF ในปริมาณที่มากนัก เพราะจะกลายเป็นว่าต้องเทรดชนกับ SNB ผู้สามารถพิมพ์เงินออกมาเท่าไหร่ก็ได้เพื่อให้บรรลุจุดประสงค์ของตน EUR/CHF ถูกตรึงไว้อย่างแน่นหนาที่ 1.200 เป็นเวลานานนับเดือน จนนักลงทุนมากมายมั่นใจและถือ long เอาไว้แทน ซึ่งไม่เพียงแต่เทรดเดอร์รายย่อยเท่านั้น แต่รวมถึง Hedge Fund รายใหญ่ด้วย

แล้วเกิดอะไรขึ้น?

 

ก่อนวันที่ 15 SNB ยังคงคุมราคาไว้เช่นเดิม.. แต่แล้วก็ประกาศยกเลิกขึ้นมาอย่างไม่มีปีไม่มีขลุ่ย กราฟ CHF ทุกคู่พุ่งกระฉูดอย่างที่แทบไม่มีเคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์ FX เงิน CHF แข็งตัวขึ้น 30% ในไม่ถึง 30 นาที เร็วเสียจนโบรกเกอร์หลายรายไม่มีแม้แต่เวลาจะปิดออเดอร์ของลูกค้า และอีกหลายรายเสีย feed สัญญาณไปเลย ลูกค้าปิดออเดอร์ไม่ได้ โบรกเกอร์เองก็ทำ Margin Call ไม่ได้ ....ได้แต่มอง account ของลูกค้าติดลบตาปริบๆ

สำหรับโบรกเกอร์ที่ได้รับการตรวจสอบและควบคุมถูกต้องตามกฏหมายนั้น ตัวเลขติดลบจะตีกลับกลายเป็นหนี้ของโบรกเกอร์ทันที โบรกเกอร์มีหน้าที่ต้องชำระหนี้เหล่านั้น โบรกเกอร์มากมายไม่มีกำลังในการชำระหนี้ และต้องล้มละลายไปในพริบตา

โบรกเกอร์รายใหญ่ที่มีชื่อเสียงมากมาย หายสาบสูญไปจากหน้าประวัติศาสตร์ในเวลาไม่ถึงชั่วโมง เทรดเดอร์มากมายหมดเนื้อหมดตัวด้วย position นี้อันเดียว จุดนี้ EUR กำลังตำหนิ SNB อย่างหนักที่ใช้วิธีกำปั้นทุบดินเช่นนี้ แทนที่จะค่อยๆ ปรับอย่างละมุนละม่อม

สาเหตุนั้นเชื่อกันว่าน่าจะมาจาก QE ของ EUR ที่กำลังจะเริ่มในวันที่ 22 นี้ เงิน EUR น่าจะตกต่ำอย่างหนักจนเกินกว่าที่ SNB จะประคองไหว

แล้วควรรับมืออย่างไร?

 

อย่างแรกสุดหากใครมีเงินอยู่กับโบรกเกอร์ที่โชคร้ายล้มละลายไป ให้รีบลองถอนออกมาโดยเร็วที่สุด หากเป็นโบรกเกอร์ที่ได้มาตรฐาน เงินของเราจะแยกอยู่ในบัญชีของเราเองไม่ขึ้นตรงกับโบรกเกอร์...

น่าเสียดายครับที่ FOREX ยังไม่ได้รับการรองรับในบ้านเรา อย่างอังกฤษนั้นในสถาการณ์เช่นนี้รัฐบาลจะช่วยครอบคลุมความเสียหายให้ถึง £85,000

 อย่างไรผมต้องขอแสดงความเสียใจกับผู้ที่ถูกผลกระทบจากเหตุการณ์นี้ด้วยนะครับ

สถานการณ์นี้ เราสามารถเทรดมันได้ไหม?

 

เดี๋ยวผมจะพิมพ์ความเห็นของผมในโพสต์ต่อไปนะครับ